인지편향이 주식시장에 미치는 영향

사람은 두 가지 체계를 이용하여 문제를 해결한다. 하나는 직관 체계 하나는 추론 체계이다. 실제로 거의 모든 사람들은 주식시장에서 감정이 고조되거나 해결할 수 없는 문제들을 마주쳤을 때 추론 체계가 직관 체계를 압도하는 일이 발생한다 

인지편향

직관 체계는 문제에 부닥치면 보통 지금 길을 선택한다 처음에는 합리적으로 보인지만 자세히 보면 비합리적인 경우가 많다 추론 체계는 직관체계과 제시하는 해법을 점검하고 통제하여 추론과 사고를 통해 문제를 합리적으로 통제하기도 한다.

사람들은 직관 체계 탓에 주식시장에서의 심리적인 많은 오류들을 하게 되는데 이를 인지편향이라고 한다. 

주식시장에서 잘못된 행동을 유발하는 인지편향의 종류

★  과잉반응 : 사람들이 호재보다 악재에 더 강하게 반응하는 경향이다. 

★ 패턴 찾기 : 인간의 두뇌는 소음 속에서도 패턴을 찾도록 설계되어 있다. 

★ 과신과 통제 착각 : 사람들은 자신의 능력을 지나치게 믿는 경향을 가리킨다. 

★ 손실 회비 : 똑같은 금액이라도 손실에서 느끼는 고통이 이익에서 느끼는 기쁨의 약 2~2.5배나 된다. 

★ 군집행동 : 사람들은 복잡한 문제에 직면에 불안을 느낄 때 군중을 따라가면서 마음이 편안해진다. 홀로 남겨질까 두려워 하기 때문이다. 그래서 군중이 실제로는 무모하더라도 군중을 따라갈 때 마음이 편해진다. 

★ 정보 여과 : 수많은 정보를 접했을 때 사람들은 몇몇 정보에 집중하는 경향이 있다. 흔히 가장 유용하거나 타당한 정보가 아니라 가장 두드러진 정보에 집중한다. 

★정박 효과 : 타당하지 않은 정보를 기준으로 삼는 경향을 가리킨다. 정박 효과는 지식이 부족한 사람에게 더 강력하게 나타난다. 

★ 확증편향 : 기존 견해와 어긋나는 전보는 거부하고 일치하는 정보만 강조함으로써 기존 견해를 고수하는 경향이다. 

★ 후견지명 편향 : 주식시장에 결과를 알고 나서 자신이 처음부터 이 결과를 예측했던 것처럼 믿는 경향이다.

★ 후광효과와 연고 편향 : 사람들은 친숙하거나 좋아하는 대상을 높게 평가하는 경향이 있다. 따라서 최종 후보에 있는 종목은 잘 알고 있는 기업 명칭이 근사하고 친숙한 기업, 제품이 탁월한 기업 투자자와 어떤 공통점이 있는 기업이 된다.

★ 심리 회계 : 같은 금액 이리도 벌어들인 방법이나 지출 용도에 따라 구분해서 사용하는 경향을 말한다. 

★ 흥분 추구 : 사람들은 흥분을 추구하는 경향이 있다. 

주식시장에서의 시장 순환주기

주식시장 순환주기에 나타나는 인지편향

 

패턴 찾기와 최근성 편향

사람들이 최근 추세를 연장해서 예측하는 탓에 주식시장의 상승세와 하락세가 더 강해진다. 예측하는 사람들이 늘어나면 강세장은 정점은 더 과열되고 약세장은 더 냉각된다. 

과신과 통제 착각

강세장에서 돈을 벌면 사람들은 자신이 천재라 믿기 시작한다. 강세장이 짐행 됨에 따라 이들은 더 많은 위험을 떠안아도 불안해하지 않는다 

손실회피

약세장에서 잇달아 투매를 불러 하락세를 더욱 가속화한다. 손실회피에 과잉반응까지 겹쳐 대량 매물이 쏟아져 주가가 급락하면서 주식시장이 약세장에 저점에 접근하게 된다. 

군집행동

사람들이 군중을 따라가면서 시장 등락이 더 심해진다 군집행동에 가담하는 사람들은 주가가 상승한다고 더 학 신하 게 되며 새로 가담하는 사람이 증가할수록 강세장이 길어진다. 

정박 효과 

강세장과 약세장 기간을 연장한다. 강세장에서는 조정이 오더라도 주가가 하락할 때마다 사람들이 매수에 가담하므로 주가가 곧바로 상승 추세를 회복한다 반면 약세장에서는 주가가 상승할 때마다 사람들이 매도에 가담하므로 시장 반등이 지연된다. 

확증편향

강세장에서는 사람들이 호재만 듣고 싶어 하며 강세장이 이어진다고 주장하는 주식 대가들에게만 귀를 기울인다. 이에 따라 사람들의 확신이 더 커져서 상승세가 지속된다 약세장에서는 사람들이 악재만 보고 비관론자들에게 관심을 집중한다. 이에 따라 사람들은 겁을 먹고 위헌을 더 회피하게 됩니다. 

흥분 추구 

주식시장 상승장에는 흥분에 중독된 사람들은 점점 더 많은 자금을 주식시장에 투입하게 되고 강세장이 더 연장되게 된다. 약세장에서는 흥분된 사람들이 공매도를 하게 됨에 따라 주가가 더 하락하게 된다. 

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위 내용은 초과수익 바이블 도서를 참조하였습니다. 감사합니다. 

초과수익바이블

 

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