100년 동안이 수십명의 대가들의 주주서한, 담화, 저서, 논문등을 통해 정리하여 정리해 놓은 책이다 초과수익 바이블에 책에 나와있는 그들의 주식투자 원칙들은 무엇이 있을까여? 그중 대가들이 말하는 우리가 매수, 매도 할때의 저지르는 실수에 관해서 15가지중 10지만 정리해 보았습니다.
.1. 고점이나 저점을 짚어낸다
매수란 주가가 저점에 이를 때까지 매수를 늦추는 행위를 말한다. 고점 매도란 주식을 팔기 전에 마지막 한 푼이라도 더 쥐어 짜려는 행위를 말한다. 우리는 패턴을 찾는 습성이 있다. 주가가 예측 가능한 패턴에 따라 움직인다는 확신 때문에 많은 투자자들은 패턴을 읽어 주가의 저점이나 고점을 알아내는 것이 놀리 적이라고 생각한다.
대가들이 보기에 저점 매수 고점 매도를 시도하는 사람은 무모하고 자신감이 지나친 투기꾼일 뿐이다. 그뿐 아니라 이런 시도에 따르는 위험을 경고하기까지 한다. 저점 매수를 노리는 사람은 주가가 하락할 때 너무 기다린 나머지 매력적인 주식을 놓칠 수 있다. 매수 기회를 놓친 후 주가각 반등하기 시작해도 반등하는 움집임을 부정하거나 저점보다 높은 가격에 사기 싫어서 매수를 망설인다. 결국 기회를 놓치고 만다. 마찬가지로 고점 매도를 시도하는 사람은 주식을 너무 오랫동안 들고 있다가 고점을 놓치기 일수이다.
시장이 어떻게 될까봐 매력적인 주식 매수를 뒤로 미루는 행위는 수년이 지나면 큰 손해라는 걸 알게 될 것이다. 왜냐하면 자식을 포함한 다른 모다가 현재 알려진 바에 의하면 그저 짐작일 뿐인 상대적으로 약한 힘 때문에 누자자 자신은 긍정적이라고 알고 있는 강력한 영향을 무시하고 있기 때문이다. - 필립 피셔-
2. 상승주를 팔았다가 더 낮은 가격에 되산다
일시적인 고점에서 주식을 팔아야 한다. 만약 그렇게 하지 못해 고점 이전에 판다면 그 주식과는 아마도 영원히 이별할 가능성이 크다. 설령 고점 근처에 팔았다고 해도 저점매수에 성공해야 하는 문제가 있다. 너무 오래 기다리다가 주식을 다시 살 기회를 놓친다. 주가가 반등해서 팔았던 가격보다 높아지면 투자자들은 대체로 되사기를 망설인다.
3. 상승주를 팔고 하락주에 매달린다.
많은 사람들이 상승 주가 더 상승할 여지는 없다고 판단하고 별로 상상하지 않은 다른 주식으로 대체 하려한다. 같은 논리로 하락주가 이제 반등할 때가 되었다고 생각한다. 따라서 하락주를 팔아버리는 것은 말이 안 된다고 생각한다
손실을 입은 주식을 붙들고 있는 이우는 심리회계와 결합된 비대칭적 손실 회피다 같은 금액이라도 투자수익으로 번 기쁨보다 투자 손실로 잃은 괴로움이 두배는 더 크기 때문에 사람들은 손실을 실현하지 않으려고 한다, 주식을 실제로 판 게 아닌 이상 손실은 서류상의 평가 손일뿐이라고 생각한다. 언젠가 주가가 반등하면 원금은 만회할 수 있다는 희망을 놓지 않는다
원금을 회복하려는 희망을 품고 손해를 보고 있는 주식을 계속해서 들고 있는 행태가 투자의 세계에서 아마 가장 치명적인 실수라는게 대가들의 말이다 대가들은 신뢰를 잃은 기업의 주식은 곧바로 처분한다 손실이 아무리 커도 그렇게 한다.
4. 과도하게 거래한다.
대가들은 매매회전율은 낮게 가져간다. 그들은 공격적인 투자는 투자철학에 잘 부합하지 않는다 대가들은 예감이나 최신 뉴스에 근거해 주식을 사고팔지 않는다. 잘 정의된 자신만의 투자 기준이 충족되어야만 사고판다. 대가들은 거래를 자주 하면 거래비용이 높아져 불리하는 점도 알고 있다. 하나의 거래만 놓고 보면 거래 비용이 별것 아닌 듯 보일 수 있으나 정신없이 사고팔면 빠른 속도로 커져간다 세금은 더 큰 문제 일수 있다.
10년간 보유할 생각이 없는 주식이라면 10분도 보유할 이유가 없습니다 - 워런버핏 -
5. 매수후 망각한다.
매입 망각병은 아무 생각 없이 매입 보유법을 고수해 너무 오랫동안 같은 주식을 들고 있다는 뜻이다. 보유 주식을 계속해서 파악하고 있어야 한다는 부담을 덜어주지만 이 전략으로는 장기에 걸쳐 시장 수익을 능가하기가 불가능하다.
대가들은 매입보유법을 응호 한다. 대가들이 한 조언을 자세히 들여다보면 "영원히 보유하는 것을 제일 좋아한다."라고 하는 워런 버핏의 말 바로 앞에는 사실 "탁월한 경영자들이 경영하는 기업의 지분 일부를 보유한다면" 이라는 말이 들어가 있다. 매입 보유법은 뛰어난 기업에 적용할 경우 강력한 전략이다. 고속성장이나 특출한 안정 기업이다
6. 감정에 휘둘려 거래한다.
투자는 감정적으로 흐를수 있다. 일반 투자자는 다음과 같이 감정에 휘둘린 거래를 해서 어려움에 처한다.
조급하게 거래한다.
기회에 창이 닫히기 전에 서둘러 주식을 사야 한다는 사람들이 있다. 조급하게 거래하다 보면 종종 사고가 나게 된다고 피터 린치는 말한다. 진정한 기회라면 조급하게 행동할 이유가 없다. 오래 기다린다고 망하지 않는다 투자에서는 인내가 미덕이라는 점을 명심하라.
호재에 즉시사고 악재에 즉시 판다.
호재가 터지만 당장 주식을 사고 싶어 진다. 반대로 악재가 터지면 당장이라도 주식을 팔아야 할 것 같다, 하지만 뉴스를 듣자만다. 행동을 취하는 건 현명하지 못한다. 뉴스를 접하는 순간의 감정은 판단력을 흐리게 하고 투자자가 뉴스를 소화하는 과정을 편향하게 된다.
공포에 질려 투매한다.
시장이 폭락한 직후나 폭락하는 와중에 군집행동과 손실 회피가 이런 사태를 초래하는 원동력이다. 사람들은 투자처럼 모호하고 복잡한 문제에 직면하면 쉽게 군집행동을 동참한다. 감정적인 압박감을 받으면 더하다. 따라서 남들이 다 팔면 자기도 파는 게 안전해 보인다. 주식의 매도는 가치와 가격을 비교해 판단해야지 군집행동이나 시장의 판단에 절대적으로 의존해서 결정하면 안 된다.
손실을 만회하려고 필사적으로 행동한다.
실패할 여우가 없는데 투자에 실패하면 엄청난 감정의 압박을 받을 수 있다. 자녀의 대학 등록금을 대야 하는 것 같은 재무 계획이 있는 경우가 그렇다. 아니면 빚을 있는 대로 진 경우도 그럴 수 있다. 이런 사람들이 손실을 보면 어떻게 해서는 만회하려는 심한 압박감을 받는다. 하지만 대게 대자앙으로 끝을 맺는다. 규율과 건전한 투자 전략에서 벗어나면 성공하기 어렵다는 걸 절대 잊어서는 안 된다.
주식과 사랑에 빠지다
주식과 감성적으로 연결되는 사람들이 있다 대박을 안겨준 주식과 그렇게 되기 쉽다. 안주를 하거나 객관성을 않는다는 점이다. 다른 기업에 하듯이 냉철한 판단을 내리지 못한다.
작년에 흐뭇하게 투자에 성공한 종목이 올해에도 최적의 투자 대상이 되리는 법은 없습니다. 별개의 문제입니다. - 워런 버핏 -
7. 옳다는 걸 증명하려고 주식을 보유한다.
투자의 본질은 돈을 버는 것이다. 대가들은 대단한 자존심을 가지고 있지 않다. 시장을 겸손하게 대한다. 사실이 가리키는 방향이 그렇게 하려고 하면 자기 생각을 바꾸기도 한다. 성공적인 거시경제 투자자 중 하나인 조지 소로스는 자신도 판단 실수를 수없이 했지만 실수를 빨리 인정했기 때문에 부자가 될 수 있었다고 말한다.
8. 우량주를 놓친 대신 굼벵이를 산다.
너무 비싸다고 생각한 나머지 우량주를 놓치고 난 후 홧김에 급이 조금 떨어지는 놓쳐버린 우량 기업의 경쟁 기업 주식을 대산 사는 경우다 급히 떨어지는 기업이 우량 기업에 비해 굼벵이 인 데는 다 이유가 있다. 시장 정유율을 빼앗기고 있다든다 부채가 많다든가 경영진이 안 좋다든가 등이다 상승주를 놓친 후 더 싸고 급이 떨어지는 굼벵이 주식으로 뒤를 쫓는 투자자는 결국 실수를 더 키울 가능성이 크다
9. 이미 알려진 사실에 주식을 사고판다.
이미 다 알려지고 투자자 대부분이 반영한 사실에 기초해 돈을 벌기는 굉장히 어렵다 웬만한 저 보는 주가에 빠르게 반영된다는 사실을 명심해야 한다 모든 투자자가 불경기를 예상하고 있다면 경제가 나쁘다는 뉴스는 주식시장에서 시작될 것이다. 지나간 뉴스는 무시한다. 시장을 놀라게 할 만한 뉴스를 찾는다. 시장이 전혀 생각지도 목 하고 있던 사건으로 놀랄 수 있다. 대가들은 시장이 현재 반영하고 있는 시나리오를 찾아내서 나 기자 신의 진단하고 있는 예상 시나리오와 비교하는 데 공을 들인다.
10. 경제 전망에 지나친 주의를 기울인다.
투자자에 성공하려면 경제가 어떤지 알아야 한다고 생각하는 사람들이 많다 확실한 경제 전망이 있어야 주식 시장에 들어가거나 나올 시점을 알 수 있다고 생각한다. 아니면 자신의 경제 전망에 부합하는 주식만 산다.
경제 전망을 먼저 그린 후 투자를 시작하면 시장에서 돈을 잃기 십상이다 그렇게 심사숙고한 결과가 당신을 망하게 할 것이다
- 피터 린치-
우리는 정치와 경제 전망은 계속해서 무시하려고 합니다. 둘 다 투자자와 사업가의 집중력을 흩트리기만 할 뿐입니다.
- 워런 버핏 버크셔 해서웨이 주주서한 -
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